はじめに
M&Aや投資ファンド、元スカイマーク会長などで著名な佐山展生さんの持論で、次の言葉があります。
会社は経営者次第で90％決まる
佐山展生
M&Aアドバイザー･投資ファンド
ユノゾンキャピタル創業者
インテグラル取締役パートナー
「優秀な経営陣」と「株価」の相関は高いということ
優秀な経営陣とは？
- 経歴
- 実績
- 資格
- 学歴
2が重要だが、測れないので今回の投稿では1．経歴に絞っています
ということで、
マザーズ上場企業の経営陣の経歴を調べました！
（執行役員以上）
1部上場企業も若干含みます。
【本投稿で優秀な経営陣の定義】
「戦略コンサルティング」
マッキンゼー、カーニー、ボストンコンサルティング（BCG)、ローランドベルガー、ベインアンドカンパニーなど
「外資系金融機関」
ゴールドマンサックス、モルガンスタンレー、メリルリンチ、UBS、クレディスイスなど
「プライベート エクイティ(PE)ファンド」
ベインキャピタル、カーライル、アドバンテッジパートナーズ、ユニゾンキャピタル、インテグラル
「GAFA」
Google、Amazon、Facebook、Apple
【今回取り扱う９名柄】
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freee
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ラクスル
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JMDC
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ニューラポケット
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ビザスク
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ユーザーベース
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ウェルスナビ
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メドレー
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ココナラ
1.freee
戦略コンサルティング：マッキンゼー、BCG
外資系金融機関：モルガンスタンレー
プライベート(PE)ファンド：CLSA
GAFA：Google×2名
- 2019年12月上場してから、株価は綺麗な右肩上がり
- 売り上げの推移、伸びがすごい
2.ラクスル
戦略コンサルティング：カーニー、BCG
外資系金融機関：モルガンスタンレー
プライベート(PE)ファンド：カーライル
- 上場が2018年
- 販売促進系のチラシの事業がメインで、その顧客先がコロナでダメージを受けた影響で株価は下がったが、直近では好調
3.JMDC
戦略コンサルティング：マッキンゼー、カーニー、BCG×4名
プライベート(PE)ファンド：Marunouchi Capital、MKSパートナーズ
- マザーズの時価総額でいうと、3､4位に入る
- 経営陣のコンサルティング率が高い
- 2019年12月上場
- 最近の株価の伸率が顕著
4.ニューラルポケット
戦略コンサルティング：マッキンゼー×4名
プライベート(PE)ファンド：ベインキャピタル
- 歴代史上最速並みのスピードで創業から上場
- 2020年8月上場
- 規模は小さい
- 事業内容は革新的なAI
5.ビザスク
外資系金融機関：ゴールドマンサックス×2名、J.P.Morgan×2名
プライベート(PE)ファンド：ユニゾンキャピタル×2名
- 2020年3月上場
- 株価は順調に伸びている
- 直近3ヶ月は特に好調
6.ユーザベース
戦略コンサルティング：Corporate Directions,Inc、カーニー
外資系金融機関：UBS×3名
- 2016年上場
- コロナのタイミングでM&Aを失敗、現在は回復
- 成長率の鈍化は見られる
7.ウェルスナビ
戦略コンサルティング：マッキンゼー
外資系金融機関：Deutsche Bank、CREDIT SUISSE
- 結構ベンチャーキャピタルが入っていたにもかかわらず、株価がかなり上がってる
- 2020年上場
- 急激な株価の伸び
8.メドレー
戦略コンサルティング：マッキンゼー、BCG
外資系金融機関：J.P.Morgan
- 2019年12月上場
- 人材紹介という事業内容にしては、コロナ禍でも伸びている
9.ココナラ
戦略コンサルティング：マッキンゼー
プライベート(PE)ファンド：アドバンンテッジパートナーズ
- 2021年3月上場
- 今後の株価の伸びに期待
- 売上も伸びていて、利益も黒字になりそう
まとめ
上場ゴールと言われるような、上場して株価が停滞する銘柄はいっぱいあるが、今回紹介した会社はそうはならず、今後の伸びに期待できる